案例3：結婚前的理財問題（一）

案例討論：

工作了幾年 好不容易存了一百萬左右，明年或許會結婚，前陣子去看了些房子，開始了解到每月付的房貸雖可負擔但加上家庭費用以及未來可能的育兒費應該是無法存錢了。

想要投資很久了，但太保守一直沒投資，最近看基金很心動，很想投資，因為我了解到結婚後頭期款一付，後續貸款及我上述的項目一付，十年內應該無法有這麼多資金投資了，也無法達到錢賺錢的功能了。也就是我可能就進入現金流的遊戲中，就是一直在賺錢、還錢，無法變有錢。

想投資，又很怕萬一突然國際股市變不好，錢被套牢的話怎麼辦？

唉！大家會像我想這麼多嗎？有人發現結婚買房後可用來投資的資金會變很少嗎？

（轉貼自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2006/04/13）

結婚、買房一直都是台灣人心目中列為人生目標的大事，而且通常當談論到結婚話題時，買房也會同一時間被提及，買房便成了結婚的附帶要項。在最理想的狀況之下，我們當然會希望結婚和買房這兩件人生大事，能夠一起完成。但相信對絕大部分的上班族來說，這都是一件相當困難的事。即使如同上面案例中的網友，在結婚後還能馬上付清房屋頭期款，但未來所要負擔的房貸壓力，也將會把整個家庭財務給拖垮。除非個案的收入每年都能夠有大幅度的調升，不然久而久之，也可能得被迫賣房求現，才能夠維持正常的家庭生活品質。

因此這就衍生了一些問題，如果買了房，自己不就得背負龐大的債務，難以完成自己的其他人生目標？而如果不馬上買房的話，那以後房價漲得更高，那不是更買不起了？如果不買房，那又該如何投資才能讓自己追得上房價？

在分析上面的問題之前，我們先來計算一下，台灣的房價每年的漲幅究竟如何。根據信義房屋所製作的信義房價指數來看，以統計數據的起始日2001年第一季作為指數基準100，則至2014年第一季全台房價指數已到達290.73，而這共計13年的時間內，全台灣房價的年化報酬率，約為8.56%。

從另一個角度來看，如果我們想要追上房價，則從2001~2014年共計13年間，我們現有資產所需要達成的年化投資報酬率，就必須達到8.56%以上才行。而這不包含在13年間我們另外存下的額外儲蓄，如果再加上我們在這13年間的額外儲蓄，其實也許還用不著要到8.56%，當然這端看我們在這13年間的薪資成長率以及儲蓄率而定，因此是因人而異，無法提出比較據參考性的數據。在此，我們就暫且單純以現有資產的報酬率8.56%來討論即可。

8.56%的年化投報率很高嗎？我們再來看另一個數據，從台灣證券交易所公布的發行量加權股價指數來看，台灣加權股價報酬指數從統計起始的2003年一月4524.92，一直到2014年一月的12724.76，整整11年間，台灣加權股價報酬指數的年化投資報酬率，就有高達9.86%。也就是說，假如我們將資產投入台灣股市，隨著大盤指數的成長，並且將每年的配息也持續再投入的話，平均下來，每年至少都有9.86%的投資報酬率。相較於房價的年化成長率8.56%，9.86%是不是綽綽有餘了呢？如果再這期間，我們又碰上幾次股市的大幅下跌，讓我們得以用額外存下的資金去投資較低的指數，那是不是有機會可以將投資報酬率再向上攀升呢？

（未完待續）