案例14：100萬美金的投資（二）

接續上篇：案例14：100萬美金的投資（一）

其實這只是一個簡化版的固定收益商品結構，實際的商品結構可能比這要複雜得多，不過重點仍是不變：如果發行這種商品或合約的機構沒有能力穩定創造比承諾的收益更高的投資報酬率，是不可能實現他們對客戶的承諾的。

而現在絕大多數的投資機構中，幾乎不可能推出每年10%投資報酬率的商品了，原因就是沒有人可以打包票賺取每年遠比10%更高的投資報酬率，當然就不可能推出這樣的商品了。

然而，10%投資報酬率真的很困難嗎？倒也不是，只不過它是需要相當長時間的等待及累積才能達成的，這過程中也必須忍受市場波動，所以絕對不是固定每年有同樣的投資報酬率。而這時間究竟需要多長？累積多少？卻是誰也說不一定的。

 回到案例，這位40歲已經累積100萬美金資產的科技業主管，究竟能不能就此退休呢？答案是可以，不過條件是要把預估的每年家庭支出調降至合理數字。多少是合理呢？若以國人平均生存年齡83歲、通膨率3%、資產年化投資報酬率7%計算的話，大約需要降到每年135萬以下才行。

為什麼在這裡會用7%的資產年化投資報酬率呢？原因是經過計算，以台股指數為追蹤標的台灣50ETF自發行至今，其年化報酬率就是差不多落在7~9%之間。而為求保守起見，7%是比較合理可期待的。

不過這是在不考慮個案其他支出，單純考慮生活支出的情況下，如果還需要考慮其他退休後潛在支出，例如醫療費、子女教養等等的開銷，恐怕就得要把135萬的支出再向下調整，才有可能可以過個安全而不會再有金錢壓力的退休生活了。

而如果330萬是個案所計算出來家庭的基本生活開銷的話，那想馬上退休恐怕就不是那麼容易了，除非個案願意透過調整，改過較平實的退休生活，不然持續工作仍是有必要的。

總而言之，能否退休的關鍵，除了穩定且可執行的投資報酬率之外，也必須考量實際自己想過的退休生活。如果只是以投資報酬率來設想應該可以過什麼樣的退休生活，是不夠可靠且安全的，還是必須經過仔細的評估思考，再配合合理可行的投資方式才能夠過個安穩的退休生活。