警惕那些龐氏騙局的危險信號

警惕那些龐氏騙局的危險信號
2011年03月02日 William P. Barrett

麥道夫（Bernard L. Madoff）欺詐案是全球有史以來規模最大的龐氏騙局，涉案金額高達650億美元。這位臭名昭著的騙子在獄中接受採訪時表示，受害人其實早就應該知道這是個騙局。毫無疑問，他這話說得沒錯。多年來麥道夫次次都宣稱，其回報高於平均水準而風險卻低於平均水準。這本身就是個明顯的警示信號，對於紐約-棕櫚灘 -洛杉磯範圍內那些據稱是精明投資者的人而言更是應該如此。以下列出了龐氏騙局的其他危險信號。

新近出爐的一份起訴書再次證明，貪婪足以蒙蔽人的雙眼。這份包括了30項罪名的起訴書是關於美國新墨西哥州當地近600年歷史記錄中規模最大的一起龐氏騙局案。

1年前，我們曾經報導過房地產經紀人道格拉斯·沃恩（Douglas F. Vaughan）一案。當時，他經營已久的公司遭到美證交會的調查和民事起訴，最終被聯邦和州政府關停，沃恩本人不得不申請破產。據說，聯邦政府之所以花了1年時間才提起刑事指控，是因為各個執法機構之間以及各級監管機構之間爭吵不斷，似乎大家都想將破案功勞據為己有。這起發生在美國最貧困州之一的欺詐案，居然在長達17年的時間裡都未曾被人察覺。

起訴書顯示，沃恩使用了典型的龐氏（以欺詐慣犯查理斯·龐茲< Charles Ponzi，如圖>的名字命名）欺詐手法，也就是用新投資者的投資資金而不是收益來償付舊投資者。沃恩從全美600名投資者手中騙得了7,500萬 美元，其中許多人都是退休的小企業主。沃恩在採訪中否認自己有任何犯罪意圖（就連麥道夫都沒這麼說過）。涉案投資大多是三年期貸款，用於資助沃恩口中的房地產帝國，並且據說有很不錯的抵押擔保。

沃恩欺騙個人投資者說，他之所以向他們貸款是因為不信任銀行。可是誰又不是這樣呢（或者按照劇作家貝爾托·布萊希特< Bertolt Brecht>的話說：“搶銀行或擁有銀行，哪個罪更大”）？但如果投資是以貸款形式進行，而沃恩口中的抵押品如此令人滿意（雖然起訴書指控他在這個問題上撒了謊），那麼他為什麼要接受高昂的貸款利率呢？在那個時期，三年期銀行存款利率平均約為4.5%，而34頁的起訴書詳細披露了貸款利率大大高於這個數字的許多顯著例子：

“投資人A”在2008年向沃恩提供了10萬美元貸款，利率為13%；

“投資人I”在2007年提供了30萬美元，利率為16%；

“投資人F”在2006年提供了50多萬美元，利率為17%；

“投資人O”在2008年和2009年提供了300萬美元，利率為20%。”

沃恩宣稱的回報是如此之高（但破產申請檔顯示，其公司虧損嚴重），很難想像他有任何現實的可能去償付所有的投資者。同時我們不難看出，沃恩的投資者就像麥道夫的投資者一樣貪婪，只是投資規模較小而已。不然的話，就是在經濟課程講到高回報必然伴隨著高風險的那天，他們卻蹺課了。

（原文來源：警惕那些龐氏騙局的危險信號）