相信不少朋友碰到類似下面這樣的狀況也很容易被混淆：
"昨天接到花旗打來的電話行銷,他說是富邦的終身還本意外險只有一些客戶會通知這項優惠，保障到99歲，有豁免而且照顧金18,000可領10年(康復後有正常工作也可繼續領)。 其他詳細的我忘記了><
當時沒有紙筆可以做記錄，只記得，目前24歲保"一單位"，月繳3817*20年*12個月=916,080，到期還本124%
916,080*124%=1135,939.2
不知道有沒有人跟我一樣接到這通電話，保單詳細內容有人知道嗎？
24% 聽起來還蠻高的，該買嗎？"
24%的投報率真的很高嗎？首先我們先來認識一下三個專有名詞：累積報酬率、年平均報酬率、年化報酬率。
什麼是累積報酬率呢？累積報酬率是指當我們投入一筆資金進行投資，在若干時間之後，這筆資金最後可以拿回來的數額和原始投入的數額之間的成長比率。假設我拿100萬進行投資，第一年損失了15萬剩下85萬，第二年運氣很好，不但本金回到100萬，而且還多賺20萬，所以最後拿到120萬。那在這兩年期間，這100萬的資金就是賺了累積報酬率20%（120萬-100萬=20萬，20萬/100萬=20%）。
也就是說，累積報酬率看的只有最初和最後的金額成長率，至於過程則不再考慮的範圍內。因此如上面例子所描述的，24%就是該終身還本意外險20年過後的累積報酬率。至於是不是很高，我們等會兒再回頭來看。
至於年平均報酬率，用白話一點的說法，就是每年的平均報酬率。如果以剛剛100萬兩年後變成120萬的例子來看的話，兩年的累積報酬率是20%，則每年的平均報酬率就是10%(20%/2=10%)。這是一般計算年平均報酬率的方式，不過卻很少人注意到，這樣的計算方式其實是以單利做計算，與複利不同。
例如：
100萬每年10%的報酬率，以單利計算，兩年後可以得到的金額計算方式為
100萬+100萬*（10%）*2=120萬 （" * "為乘號）
但如果以複利計算的話，則兩年後可以得到的金額計算方式為
100萬*（1+10%）^2=121萬 （" ^ "為次方符號）
由上方的計算很容易看出，以單利計算和以複利計算的差異。
因此若是最初的終身還本意外險20年的年平均報酬率，則可以計算出是1.2%(24%/20年=1.2%/年)
而年化報酬率，其實就是剛才提到，以複利計算的每年平均報酬率。只不過為了與用單利計算的每年平均報酬率做區分，所以才用年化報酬率來稱呼。
以100萬兩年後變成120萬的例子來計算的話，則這兩年以複利計算的年化報酬律則約為9.54%(100萬*(1+n%)^2=120萬，則n=9.54)。
而終身還本意外險20年的年化報酬率，則為1.08%(3817元*12個月*20年*(1+n%)^20=1135939.2元，則n=1.08)
眼尖的朋友發現了嗎？在本金以及最後所能獲得的最後本利和都相同的情況之下，以單利計算的年平均報酬率是必須要大於以複利計算的年化報酬率才行的。
至於要比較20年24%的累積回報率究竟高或不高，我們必須用最簡單的基礎：定存，來做比較，才有值得參考的依據。
不過一般定存都是以複利計算的，因此當進行比較時，我們就必須以24%20年的年化報酬率1.08%才行。而很明顯的，以目前一年期的定存利率約為1.35~1.37%來說，1.08%的年化報酬率根本是連定存利率都不及。
所以我們便可以很明確的說，若以資產累積來看，這份終身還本意外險的投資報酬率是比定存還低的，一點也不高的喔！
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