自從台灣開放人民幣存款之後，各大銀行、保險公司無不爭相推出高利人民幣活存、定存、保單等等的金融商品。而因為台灣目前仍處低利的情況下，投資人也想搭上人民幣升值與高利的列車，免得錢存台幣越存越薄。不過這些金融商品真的有金融業者、行銷業務說的那麼高的利率嗎？
在解析這一點之前，我們必須先了解一下，投資這些人民幣商品，我們究竟會面臨哪些風險。如果這些風險都能夠接受的話，再來討論是否真有比較高的報酬率才有意義。
不管是作人民幣活存、定存或保險，其實都和其他的外幣商品一樣，都必須面臨匯率的風險。而匯率是隨時隨地都在波動的，並不會一直處於高檔，或不斷升值的狀況。所以在進行任何外幣投資時，我們都一定需要了解這一點，並確實評估自己的匯率風險能力。
其次是利率風險。雖然台灣目前是處於低利率，但從目前的情況來看，未來升息的可能性已開始提高。雖然購買這些商品有些有保外幣本金的功能，但市場利率一旦升高的話，我們可能會因為契約的關係而無法受惠，尤其是對年期特別長的保險商品來說，是需要注意的地方。
再來是流動性風險，這一點特別是發生在保險公司所銷售儲蓄性質的保單上。保險公司所銷售的儲蓄險，一般來說短期內贖回都可能會有損失風險的，要不然就是和定存利率比較起來更不划算的狀況，所以為了避免損失並拿到較高的報酬率，一般來說持有到期是比較有利的作法。但對於短期內就會動用的資金來說，就不會是很好的選擇了。
以上三項風險，是我們在投資購買外幣活存、定存及保險所必須先行評估的風險，如果我們評估過後，確定能夠承受這樣的風險，我們就可以進行報酬率評估了。
外幣活存、定存報酬率通常比較容易了解，只需要看存款利率就知道了，所以這裡我們會把重點放在外幣保單上。
因為是保險的關係，所以不管是什麼保單，都一定會有成本費用。所以雖然很多保險話術會用把錢改"存"保險公司的方式來吸引投資人，但實際上，保險就是保險，只要把錢"存"進保險公司，就會先扣掉成本費用，然後才拿我們"存"進去的保費進行投資，之後給予保險公司所承諾的利率。（請參考保險預定利率知多少？）
所以在計算儲蓄險保單時，我們必須以實際付出的金額以及可以得到的金額來做試算，絕不能用保險公司所宣稱的利率來當做實際報酬率。
我們以最近某X邦人壽所新推出的人民幣保單為例來作說明：
假設一個 35 歲男性購買 10 萬人民幣保額的該保單，計算出來，每年將需繳交 72800 人民幣的保費，共需繳 6 年，故總繳保費為 436800 人民幣。又因為是 20 年契約，所以必須等到 20 年後，也就是 55 歲之後才能拿回 60 萬人民幣。當然在這期間內也能夠把錢拿回來，但只能以解約或保單借款的方式才行。
如果是保險業務的說法，那就是 ( 600000-436800 ) / 436800 = 37.36% 的報酬率。但這真的有比定存划算嗎？我們透過 EXCEL 來做試算，可以得到以下結果（如下圖）：
我們在第 20 年期滿，拿到 60 萬人民幣回來的時候，得到一個 1.94% 的數值，這個數值我們稱之為 IRR（內部報酬率）。所謂的 IRR 就是把我們在最後一年所能得到的金額，回推所計算出來的年化報酬率，而年化報酬率指的就是這樣商品每年的實際真實利率。我們就可以拿這個實際真實利率IRR來和定存利率作比較，在不考慮匯率升貶值的情況下，可以比定存利率高出多少？
我們可以很明顯的發現，我們"存"了 20 年之後，所得到的利率竟然只比 1.37 % 的定存利率高了 0.57% ，連 1% 都還不到。如果人民幣升值了，會有比較高一些的報酬，但要是貶值了，那可能會連定存都還不如。像這樣的商品，是否值得讓我們綁20年，就相當值得我們去思考了。
這時候我們可能想知道，那中途解約贖回會不會比較好？經過計算，這項商品若要存到打敗定存 1.37% 的話，在"存"滿 6 年之後，還得再多放 3 年，也就是總共需要 9 年的時間才能達到打敗定存效果的 1.43% IRR（如下圖）：
當然這只是隨便拿一張保險商品來做的範例，實際狀況可能會好一些。不過藉由這樣的分析，相信我們就可以比較清楚，當我們在面對這類型的保險商品時，究竟該用什麼方式來衡量它所能得到的成效，而不被業務的銷售話術給誤導了。此外在面對業務時，我們也可以藉由詢問 IRR 來評估業務的專業程度。
至於如何計算IRR，網路上已有達人分享如何用EXCEL計算的方式，大家搜尋"IRR"就可得到不少資訊。若不想花太多時間研究，歡迎來信（ frankliu183@gmail.com ）索取簡易的IRR計算檔。
不管是作人民幣活存、定存或保險，其實都和其他的外幣商品一樣，都必須面臨匯率的風險。而匯率是隨時隨地都在波動的，並不會一直處於高檔，或不斷升值的狀況。所以在進行任何外幣投資時，我們都一定需要了解這一點，並確實評估自己的匯率風險能力。
其次是利率風險。雖然台灣目前是處於低利率，但從目前的情況來看，未來升息的可能性已開始提高。雖然購買這些商品有些有保外幣本金的功能，但市場利率一旦升高的話，我們可能會因為契約的關係而無法受惠，尤其是對年期特別長的保險商品來說，是需要注意的地方。
再來是流動性風險，這一點特別是發生在保險公司所銷售儲蓄性質的保單上。保險公司所銷售的儲蓄險，一般來說短期內贖回都可能會有損失風險的，要不然就是和定存利率比較起來更不划算的狀況，所以為了避免損失並拿到較高的報酬率，一般來說持有到期是比較有利的作法。但對於短期內就會動用的資金來說，就不會是很好的選擇了。
以上三項風險，是我們在投資購買外幣活存、定存及保險所必須先行評估的風險，如果我們評估過後，確定能夠承受這樣的風險，我們就可以進行報酬率評估了。
外幣活存、定存報酬率通常比較容易了解，只需要看存款利率就知道了，所以這裡我們會把重點放在外幣保單上。
因為是保險的關係，所以不管是什麼保單，都一定會有成本費用。所以雖然很多保險話術會用把錢改"存"保險公司的方式來吸引投資人，但實際上，保險就是保險，只要把錢"存"進保險公司，就會先扣掉成本費用，然後才拿我們"存"進去的保費進行投資，之後給予保險公司所承諾的利率。（請參考保險預定利率知多少？）
所以在計算儲蓄險保單時，我們必須以實際付出的金額以及可以得到的金額來做試算，絕不能用保險公司所宣稱的利率來當做實際報酬率。
我們以最近某X邦人壽所新推出的人民幣保單為例來作說明：
假設一個 35 歲男性購買 10 萬人民幣保額的該保單，計算出來，每年將需繳交 72800 人民幣的保費，共需繳 6 年，故總繳保費為 436800 人民幣。又因為是 20 年契約，所以必須等到 20 年後，也就是 55 歲之後才能拿回 60 萬人民幣。當然在這期間內也能夠把錢拿回來，但只能以解約或保單借款的方式才行。
如果是保險業務的說法，那就是 ( 600000-436800 ) / 436800 = 37.36% 的報酬率。但這真的有比定存划算嗎？我們透過 EXCEL 來做試算，可以得到以下結果（如下圖）：
我們在第 20 年期滿，拿到 60 萬人民幣回來的時候，得到一個 1.94% 的數值，這個數值我們稱之為 IRR（內部報酬率）。所謂的 IRR 就是把我們在最後一年所能得到的金額，回推所計算出來的年化報酬率，而年化報酬率指的就是這樣商品每年的實際真實利率。我們就可以拿這個實際真實利率IRR來和定存利率作比較，在不考慮匯率升貶值的情況下，可以比定存利率高出多少？
我們可以很明顯的發現，我們"存"了 20 年之後，所得到的利率竟然只比 1.37 % 的定存利率高了 0.57% ，連 1% 都還不到。如果人民幣升值了，會有比較高一些的報酬，但要是貶值了，那可能會連定存都還不如。像這樣的商品，是否值得讓我們綁20年，就相當值得我們去思考了。
這時候我們可能想知道，那中途解約贖回會不會比較好？經過計算，這項商品若要存到打敗定存 1.37% 的話，在"存"滿 6 年之後，還得再多放 3 年，也就是總共需要 9 年的時間才能達到打敗定存效果的 1.43% IRR（如下圖）：
當然這只是隨便拿一張保險商品來做的範例，實際狀況可能會好一些。不過藉由這樣的分析，相信我們就可以比較清楚，當我們在面對這類型的保險商品時，究竟該用什麼方式來衡量它所能得到的成效，而不被業務的銷售話術給誤導了。此外在面對業務時，我們也可以藉由詢問 IRR 來評估業務的專業程度。
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