財務生態紀錄簿

續『 投資前的準備工作：風險認識與規避（一） 』

在財務規劃的過程中，風險的管理一直都是相當重要，需要確實評估考量的要項之一。目前在人身風險以及財產風險方面，都已經有保險公司提供相對應的商品來提供風險的保障，所以只要經過妥善的評估考量，這些風險就能夠被轉嫁大半了。

在投資市場中，追求最大獲利固然是人人所嚮往，不過在追求高獲利之時，通常也必須承擔著高風險，於是在投資領域中，便產生了該集中投資，或該分散投資的兩派歧見。

前些日子，家裡來了一通電話，說想問問我的意見。

在生理學上，生物為了應付外界突如其來的狀況，保護生物體避免受到傷害，便演化出了神經反射動作。只要能正確地刺激反射點就可產生反射動作，例如人類的膝跳反射。

現在究竟是不是買房的好時機？

相信很多人都有過拼拼圖的經驗，有的拼圖簡單，只有幾片而已，即使不看完成圖也能拼好。但有的拼圖複雜，多達幾百幾千片，如果不看完成圖，你可能需要花費比較多的時間才能完成。

知名投資大師 班傑明.葛拉漢曾經在他的著作『智慧型股票投資人』中，對投資與投機下了這樣的一個定義： 『 投資行為必須透過透徹的分析，確保本金的安全與適當的報酬。不符合上述條件的行為即是投機。 』 而著名的投機大師 安德烈.科斯托蘭尼在他的著作『一個投機者的告白』中，更是詳細區分了投資者與投機家的成功要素。並把投資者視為證券市場中的長跑家，而投機家則是有遠見的戰略家。

接續 part 1

  被尊稱為『股神』的 波克夏.海瑟威董事長 華倫.巴菲特，每年都會在3/1發表一封給波克夏股東的信，信中內容除了報告過去一年波克夏的投資績效外，也把他如何看待投資市場，做了精闢而淺顯易懂的詮釋。因此每年的一封信，都被投資人奉為圭臬，細細研讀、品味。

前幾天有個朋友（以下簡稱甲）問我：究竟該領勞保月退金還是領一次金比較好呢？

接續 part 1 談完債券的殖利率之後，接下來談談現金股息殖利率又是怎麼回事？ 如同定存與債券一般，所謂現金股息殖利率，指的就是當買進一檔股票之後，然後持續持有到它發放現金股息的除息日，所換算下來的投資報酬率。

在投資市場中的投資人，依照所參考的依據不同，主要可概略分為基本分析派以及技術分析派。

"殖利率"這個名詞相信在財經報章雜誌中常常見到，前陣子美國對QE政策搖擺不定時，更是不時在各大報財經版斗大的標題寫著：『美國長天期公債殖利率突破近期高點！』等等類似的消息。而每當股市的除權息旺季，也開始有所謂『高股息殖利率概念股』的發表。但到底殖利率是什麼呢？它與債券和股票又有什麼關係呢？

投資，對許多人來說，都是又愛又恨的一件事。愛的當然是因為它能夠讓自己賺錢，而恨的就是一不小心就會血本無歸。尤其是忙碌的現代人，在工作之餘想要再好好研究投資，實在是心有餘而力不足。也因此，基金的市場才會如此受到現代人的青睞，除了可以小額投資之外，還有專業的基金經理人代為操作，可以省下投資人自己尋找標的所需要花費的時間。

預算編列，對每一家企業來說，都是一件相當重要的事。如何能在最低預算與達成企業年度目標之間作最合理而不致浪費的安排是對經營者的一大考驗。 也許有人會問：難道不是預算越高，所能做的事越多，效果越好嗎？

談到"風險規劃"，多數人會直覺的想到是保險的規劃。但實際上，保險只能算是風險規劃的其中一個可供運用的工具，而非唯一。因此若是把風險規劃完全只侷限在保險規劃，那我們可能會比完全沒有規劃還得面臨更大的風險。

前幾天在雜誌上看了一個寓言故事，正好為最近發生的社會新聞事件做了最好的說明：

    2014-03-13 01:39 工商時報 記者黃惠聆／台北報導 馬航班機至今下落不明，即使未來真的失事，失事原因將攸關保險公司理賠金額。以馬航事件為例，產險公司表示，若是因飛機解體空中爆炸或者機械故障，旅平險會全額賠付，有些旅平險保單對航空遇難還有「倍數」理賠。

現在談到定存，應該多數人浮現腦海的，就是那存一年只有1.35%左右，好像可有可無的利率了吧？但大家卻很少注意到，雖然只有微薄的1.35%，但比起活存的0.17%，可是有將近8倍的差距。以致於既使手邊有1~3年左右不會動用，也沒打算投資的閒錢，還是一樣放在活存的戶頭裡，白白浪費這個可以賺取8倍報酬的機會。

巴菲特的合夥人查理.蒙格在他的著作『窮查理的普通常識』中，引用了代數家雅各比的指示：『反過來想，總是反過來想！』來提醒人們，凡事除了順向思考，更要習慣反向思考，這樣將能夠避免很多無意義的錯誤發生。

還記得剛初社會工作之前，師長、前輩們常會以一個觀念勉勵我們：要成為一個無可取代的人。

時常關心財經新聞的朋友想必都很常聽到： 某某公司單月營收創新高！ 某某公司營收持續成長！ 某某公司營收創歷史新高！ 乍看之下，好像只要是營收有成長的公司就是有獲利的公司，但實情真是這樣嗎？

【經濟日報╱記者蔡靜紋／台北報導】 擔心自己百年後遺產無法用於家人？ 覺得辦理遺囑信託很麻煩？ 六個步驟就可以輕鬆搞定遺囑信託。

不知道有沒有人還記得，幾年前一名加拿大失業青年，突發奇想地透過網路的力量，用一根平凡的迴紋針，經過14次的交易，最後竟然換得一棟房子的故事呢？雖然真的有人實現了，但現在我仍然覺得很不可思議。不過若深入思考，這樣的交換概念，其實在我們的生活周遭每天都在上演。

我有兩位金融業的朋友，一位是保險業主管，另一位則是銀行經理。有次與他們用餐的時候，我隨口提到：我有個客戶，他有一筆閒錢，想做點投資，不想放定存，他嫌定存利息太低了。你們有什麼好建議嗎？

英文方塊字 上周和一群素直友會的朋友一起去參觀了台北美術館最近展出的"徐冰回顧展"。

日前聽了一位大姊分享她兩個女兒天差地遠的金錢觀，她不禁感嘆：明明是同一個媽生的，為何差異會這麼大？

在這個物價飛漲，可是偏偏就是薪水不漲，銀行利息又低到快趴下的時代，多數人都想要為自己辛苦賺來的每分錢好好找個利息高，報酬率好的地方放著，希望能多賺點利息錢好成家立業、買房、幫子女存教育金等等。

談錢傷感情，當心不談錢毀親情。