財務生態紀錄簿

昨日的一則新聞引起我的好奇心，因為竟然有一般上班族能靠自己，28歲就在台北市買下1900萬的預售屋（ 相關報導 )。不過在了解這個故事的來龍去脈後，卻讓我為他的老婆孩子感到難過，她們是否真的心甘情願地和先生、老爸一樣，過著這種毫無品質而言的生活一輩子，只為了當個"驕傲"的台北人呢？

相信很多女性朋友都有這樣的習慣，喜歡趁著百貨公司週年慶時大手筆買進平常就會用到的化妝品、保養品、日用品等等消耗性產品。為什麼？因為她們都知道，每年百貨週年慶，這些商品都可以拿到很優惠的折扣，所以一年只要趁著這一個時間，就能用很便宜的價格買到這些幾乎每天都需要用到的消耗品。

最近開始在看前陣子很熱門的『快思慢想』，當中提到了心智系統一與系統二的差異。所謂系統一就是直覺性的反應，也就是書名中的"快思"部分，對於處理簡單、常態性發生的事件特別有用。而系統二是屬於深入性思考，也就是"慢想"部分，是負責處理系統一無法立即處理，或處理的不夠好的思考方式。

自昨日起，行天宮正式讓燒香祭拜的傳統走入歷史，鼓勵信眾不燒香，不備供品，用手敬拜、用心敬神就好（ 相關新聞 ）。然而這樣的一個好的變革，卻大大影響了行天宮附近的商家、小販的生計，因為這些商家、小販，正是靠著販售信徒到行天宮祭拜所需的供品、線香而維持日常生計的。

我們的人性總是習慣於做同樣的事來讓自己感到安心，因為同樣的事做久了，就變得容易，而且也已經難以改變。然而做同樣的事，大部分的狀況也是會帶來同樣的結果，鮮少會出現例外。所以如果我們對於現況感到不滿意，那我們就必須要做點不一樣的事，才能期望得到不一樣的結果來。

接續上篇： 案例17：自己工作的公司正在增資，該不該參加？（一）

案例討論： 小弟今年27歲，年初退伍後，第一份工作進入國內前幾大企業。 現在公司要現金增資認股，要信貸100萬。 我月薪加津貼目前55K，半年後70K。 可是我的工作年資只有一個月，人現在在大陸，4/16前要籌出錢來，不曉得有什麼辦法可以解決，懇請各位前輩指點！ （公司股票會綁，如果時間沒到離職，投資的部份會原額加利息奉還。） （轉貼編修自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2007/04/07）

你的身邊是否也有幾個說得一口好投資的投資專家呢？是不是這些專家投資就一定賺錢呢？還好，這件事並不是絕對的。成功的投資並不需要我們有多麼的專業，重要的是我們做對了哪些事。

日前參加了一個由房仲業所舉辦，是關於居家裝潢需求溝通的講座。講座的主題，主要就是圍繞在如何將自己對於居家裝潢的需求，完整且清楚地傳達給設計師，然後再透過設計師的專業，將自己的想法作具體的呈現。

簡單來說，行銷就是一種把產品、服務、理念給灌輸到消費者、民眾的手法，讓消費者、民眾願意心甘情願地買單，更進一步地願意告訴身邊親友，也一同來購買、參與。

舉債消費前該問自己的七個問題 2011年05月12日 Mikelann Valterra 有時候，我感覺自己像立下了某種誓言。這種誓言指引我、刺激我並給予我驚人的自由空間。這種誓言——如果你願意的話也可以稱為指導原則，令我的生活遠離大量財務方面的愧疚和困惑。它讓我心境平和，清楚瞭解自己正通過一種均衡的生活緩慢打造自己的未來。

如何幫助年邁的父母理財？ 2011年02月16日 Carolyn Rosenblatt 我們當中也許有些人尚未退休，但我們都在為此做準備。也許我們已經有了計畫並正在實施中。 假如有一天，你在深夜接到電話，一陣慌亂之後你趕到醫院。還好，不算太糟糕，你年邁的母親摔傷了臀部，要住院好多天。 與此同時，會有各種各樣的實際問題——有眼前的也有長遠的——隨之而來。老母親住院期間誰來為她付各種帳單？她的支票簿在哪？她在哪一家銀行開的戶？是否還能讓她獨自生活？是否該雇個保姆在家照看她？還有她是否雇得起保姆？

幸福理財：賺多少才夠？ 2011年02月21日 林宇姣 如果要求你閉上眼睛，花5分鐘去回憶一下過去五年裡所有真正快樂的記憶，你會想起什麼呢？如果這段時間是在不知不覺中飛逝而去，發現5分鐘根本不夠，要花二三十分鐘才能將所有快樂的事回憶起來，你大可不必再繼續往下讀這篇文章了。

警惕那些龐氏騙局的危險信號 2011年03月02日 William P. Barrett 麥道夫（Bernard L. Madoff）欺詐案是全球有史以來規模最大的龐氏騙局，涉案金額高達650億美元。這位臭名昭著的騙子在獄中接受採訪時表示，受害人其實早就應該知道這是個騙局。毫無疑問，他這話說得沒錯。多年來麥道夫次次都宣稱，其回報高於平均水準而風險卻低於平均水準。這本身就是個明顯的警示信號，對於紐約-棕櫚灘 -洛杉磯範圍內那些據稱是精明投資者的人而言更是應該如此。以下列出了龐氏騙局的其他危險信號。

接續上篇： 案例16：有房貸的壓力該如何理財？（一）

案例討論： 下個月即將步入人生的另外一個階段，但是迎面而來的便是龐大的房貸壓力。高達750萬的房貸，每個月要繳四萬塊，和老婆兩人的薪水加起來也不過八萬多一點，一半以上的薪水要繳貸款。以後還要生活費、房子的水電費、瓦斯費、管理費、車子的油費，小孩子兩年後出生的花費不敢想像。兩邊的父母都已明白表示，不會幫忙帶小孩，所以保母費也是預算中的。想起來真的很巨大很可怕。 想請教板上的理財達人們，像我們這樣的情形該如何儲蓄呢？ 唉...謝謝！ 補充： 關於房子部分 ：房子已經買了，是預售屋，近期已交屋，準備裝潢，預售屋的問題實在不少... 關於小孩部分： 說到這個實在也很頭大，媽媽希望早點抱孫子，含飴弄孫。但是很明顯的，他只想"玩" 不想"帶"。老婆今年也32啦！再晚我也擔心會有高齡產婦的問題。所以原則上，我們計畫兩年後再說吧... 關於目前的資金配置部分： 坦白說，還沒結婚前，我們都很愛亂花錢，吃好的、用好的，又愛上電影院，所以實在沒存啥錢。目前兩人的存款只有不到七十萬，其中部分是基金，從去年開始陸續購買兩筆定期定額的基金，各為每月6000元、10000元。 計畫是小孩子的教育基金，或是兩人的養老基金。但是這個月開始有了房貸的壓力，兩筆基金看樣子得做些調整了。 沒想到，結了婚，生活卻變的如此辛苦......... （轉貼編修自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2007/04/08）

接續前篇： 案例15：該趁年輕時及時享受 or 把錢存起來？（一）

案例討論： 小弟我因為20歲就畢業出來工作，吃家裡用家裡的，所以存了一點積蓄。今年要滿22歲，手邊的基金和存款算一算也超過八十萬。每月辛苦工作看著累積的財產愈來愈多，心中不免產生了一點成就感，心裡總想著再存多久後就可以加入一百萬家族甚至兩百萬。 但是一次跟高中同學的聚會他們說我應該要買台車，我心裡是認為在油價高漲，養車比買車貴的時代，我寧願忍受風吹雨打騎車，把錢拿去投資，等待積蓄夠多實在有了需要再買台車也不遲。但他們卻回答20歲、30歲和40歲，三種不種年紀開車出去是完全不同的心情。年輕時開車可以享受兜風，自由馳騁的快感，到老時開車可能只剩上下班的代步工具而已。此時不享受，以後就沒辦法再體會年輕時的快樂。 但是自己卻又考慮到過些年歲等經濟有了負擔時，又會不會後悔年輕時花了大把銀子用在不切實際的地方，各位大大覺得呢？ （轉貼編修自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2007/04/09）

有關投資的五大謬論 2010年12月06日 Liz Davidson 無論經濟是好或壞，總會有人吹噓他們獲得翻倍甚至雙倍收益的輝煌投資戰績。要是你在酒會上遇到這種傢伙的話，趁早擺脫他吧！在一堆人群中，總會有那麼一個非得炫耀自己有多聰明的人：似乎他們總比他人搶先介入或者注意到某個趨勢。我總是暗想，“好吧，但是你投資組合中其他的投資選擇表現如何呢？”除了令人討厭之外，這些牛皮大王還存在一個問題：他們固守著有關投資的一些謬論，這些謬論完全沒有事實根據，而且往往會把那些毫不知情的人引入歧途。 讓我們來看看這些在投資者增加財富並實現理財目標方面的五大投資謬論及其現實吧：

接續上篇： 案例14：100萬美金的投資（一） 其實這只是一個簡化版的固定收益商品結構，實際的商品結構可能比這要複雜得多，不過重點仍是不變：如果發行這種商品或合約的機構沒有能力穩定創造比承諾的收益更高的投資報酬率，是不可能實現他們對客戶的承諾的。 而現在絕大多數的投資機構中，幾乎不可能推出每年10%投資報酬率的商品了，原因就是沒有人可以打包票賺取每年遠比10%更高的投資報酬率，當然就不可能推出這樣的商品了。 然而，10%投資報酬率真的很困難嗎？倒也不是，只不過它是需要相當長時間的等待及累積才能達成的，這過程中也必須忍受市場波動，所以絕對不是固定每年有同樣的投資報酬率。而這時間究竟需要多長？累積多少？卻是誰也說不一定的。

案例討論： 我大哥已經過了40，之前在科技業打拼了十多年，過年前終於因為身體不好及第二個小孩出世，選擇離開他的公司。 我想以他的能力要找工作應該不難，只是他不想再這麼累也想把時間回頭奉獻給家庭。 這幾天和我討論以他目前身家約可投資100萬美金（算蠻有錢的），但他想詢問有沒有那種每年穩定報酬率10％以上的產品且是固定收益，這樣他錢滾錢一年也有10萬美金（約330萬台幣）收入，這樣即使沒工作要養一家四口應是綽綽有餘。 請問網上理財高手有這樣的投資商品或policy請不吝指教， 感謝。 （轉貼編修自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2007/04/14）

如何儘早退休養老？ 2010年11月04日 Anna Vander Broek 想像一下這樣的生活：你的工作制服是游泳衣，你唯一的定時工作是遛狗，而每天收聽的最重要的新聞報導是天氣預報。

接續上篇： 案例13：退休金要存多少才夠？（二）

投資你所瞭解的東西 2010年05月20日 Erin Joyce 投資是件極其可怖之事，報紙新聞鄭重其事地詳細報導了數百萬人因投資失敗而無法退休，電視上也播出了人們因為對股息不滿而罵罵嚷嚷，難怪我們中如此之多的 人在進入資本市場時顯得那麼猶豫不決。對許多聰慧自信的人來說，冒險把血汗錢投資到自己並不真正瞭解的市場，這簡直是荒唐的做法。實際上，相比那些華爾街 經紀人，你或許有個投資優勢，也就是你的個人專業領域。 像巴菲特那樣做 你可能聽說過傳奇投資家沃倫·巴菲特（Warren Buffett），他目前在福布斯全球富豪榜上位列第三。巴菲特與眾不同之處在於，許多人都向他尋求投資建議，而不要投資自己不瞭解的市場就是他的個人投資戒律之一，僅次於“不要虧錢”。 換句話說，如果你瞭解某個行業或某個領域，那麼你在對其投資時便有了優勢。你的經驗看似與金融無關，但是當從電影到氣候領域的股票都可成為你的投資備選時，你的專業知識可以在股票市場上幫你一把。 人人都擁有的商機 人人都有各自感興趣之事，也都可以將之轉變成有價值的投資資訊。如果你是個技術愛好者，那麼你就會明白，破碎的Linux 陣營是不是對付蘋果產品的利器；如果你在阿爾伯塔的石油平臺上工作，那麼你就會知道哪家石油公司的效率夠高，能在接下來的幾年內實現快速發展。 你注重健康嗎？或者說就算不是專業運動員，你也會經常運動？這樣的話，你肯定瞭解運動器材、營養補充品和各家運動用品公司。或許你的熱情在於視頻遊戲，那麼現在可能正是投資微軟的時候，因為其視頻遊戲《光環：致遠星》（Halo: Reach）即將在今年秋天發佈。 又或許你是個書蟲，在《紐約時報》暢銷書還未真正上榜前就讀過了。如果是這樣的話，那麼你可能在《哈利波特》被選為電影題材之時就心領神會，對華納兄弟的母公司時代華納進行了投資。 別只考慮新趨勢或新產品對企業的直接效應，還應考慮它們對特定市場二級企業的間接效應，這可能就是你的投資機會。又或者，找出那些你認為會失敗的產品，然 後做空該公司股票或投資其競爭對手。比如，如果你認為穀歌的“iPad殺手”只是虛有其表，那麼你可以據此進行相應投資。 底線 做投資可以找銀行或投資公司，但也未必要這麼做。通過將投資專注於你感興趣的公司或行業，你或許可以做出更為可靠的選擇。要牢記，不要因為瞭解某個行業而 不對特定企業進行調查。即便你的專業知識有

接續上篇： 案例13：退休金要存多少才夠？（一）

案例討論： 我現年30歲，請問如果我希望60歲退休，之後到90歲為止每年有84萬元（現值）的生活費，假設通膨是3%（我不知道這個數字對不對，很多書上都是用3%來計算，如果有誤請務必指正）又假設退休金的投資報酬率是7%，那麼到底要準備多少退休金，才能讓我到90歲為止都不會把退休金的本利和花完呢？ （轉貼編修自：ptt實業坊CFP版，發文日期：2007/02/20）

怎樣教你的孩子財務獨立 2010年06月13日 Robert O. Weagle 我最小的孩子上週六高中畢業。我們邀請了他的朋友和我們的朋友參加了一個聚會，這是本地的風俗。不出所料，許多人都表示我們正在步入生命中的“空窠”期， 想知道我們如何適應。另一些人則嚷嚷著說，“我想要空窠！某某（孩子的名字）從某某校（學校的名字）畢業後搬回來了，我們沒辦法讓他/她搬出去。我們要過從前的生活。”

大多數頂尖共同基金的成功仰賴運氣 2010年06月24日 阿邁德·塔哈（Ahmed Taha） 共同基金的促銷廣告實在太見效了。基金公司常常吹噓積極管理型基金有非常高的回報，於是投資者們蜂擁而入。然而這些倒楣的投資者們往往弄不清，過去的高額回報率和未來業績之間幾乎沒有關聯。

離婚前別忘了改遺囑 2010年06月29日 Danielle Mayoras&Andrew Mayoras 我們所有人都明白，離婚不是件好事。離異的夫婦常常因為子女、金錢和房產等問題而爭吵不休，離婚涉及的各種情感、財務和法律問題也非常複雜，讓人倍感壓力、無所適從，有時甚至導致人們忽略了離婚規劃的某些重要方面。 

指數基金的潛藏差異 2010年06月30日 肖娜·卡特（Shauna Carter） 儘管標準普爾500指數基金或是道瓊斯工業平均指數基金都應當反映它們各自所對應的指數，它的表現並不能保證與他類似的基金或是與它所基於的指數相同。本文將告訴你一些指數基金之間潛藏的差異。 指數基金簡述 指數基金是一種被動投資。就這點而言，基金經理選擇一系列資產，以形成一個模仿標準普爾500等指數的投資組合。因為指數基金只是持有構成它的資產，而不會積極進行交易，它的運作費用通常較低。 深入觀察 對某些投資者而言，“所有指數基金會有相同的表現”這種假定是合乎邏輯的；然而，深層次的觀察將揭示指數基金之間的各種差異。 基金的運營費用是最重要的差異，它將蠶食你的收益。運營費用以比率的方式呈現—即運營費用相對於該基金管理的年度平均資產的百分比。 示例：費用比率 選擇投資指數基金的投資者一般都會期望較低的運營費用。畢竟指數基金的管理並不需要選擇或是管理任何證券！大體上說，費用在投資過程中是一個需要慎重考慮的因素，指數基金領域同樣也不例外，因為費用會削減投資者的收益。請看下圖1中對10只標準普爾500指數基金和它們截至2003年4月的費用比率比較： 圖1 上圖中不同的顏色的柱形代表不同的基金。它們的費用比率最低為0.15%，最高的則接近1.60%。記住，2003年4月之前一年的標準普爾500指數年回報率大約為5%。如果我們假定指數基金高度追蹤指數運行，1.60%的費用比率將使投資者所得的回報縮水約30%！ 收費因素 投資組合與投資策略都一成不變的指數基金居然還能收取更高的管理費，這實在是令人詫異。事實卻很悲哀，一些指數基金確實會收取首次認購費（front-end loads）、贖回費用（back-end loads）和12b-1收費—所有這些都會吞噬你的收益。以上圖中的某檔基金為例（不透露其名稱），它的費用比率並非最高，但卻收取3%的贖回費以及1%的12b-1收費！ 像先鋒500指數基金（Vanguard 500 Index Fund）這樣的規模較大、歷史較為久遠的基金的管理費往往較低。這可能是因為管理人員在跟蹤指數方面更有經驗，也可能是由於他們能夠利用較大規模的資金所帶來的規模經濟效應；而且，歷史較久的基金不需要額外的廣告來招徠投資者。不論原因究竟為何，就此而言

接續上篇： 案例12：還缺什麼保障呢？（二）