從傻錢中獲益

從傻錢中獲益
2013年01月11日 William Baldwin

多虧那些在華爾街上遊蕩的白癡們，如果不是他們，我們其他人將沒法活得這麼好。

下次如果你看到某些顯然以冤大頭為獵物的金融產品——比如令人費解的壽險保單或收費高昂、業績平庸的基金，請考慮到這一點。這類金融工具自然為經紀人的遊艇提供了資金，但它也做了些其他事：承擔了經紀人的日常開支，這樣他就能提供你需要以廉價購買的基本金融服務。

你可以在銀行業利用這一現象，在信用卡、保險、證券交易和投資組合管理等產品方面獲得優惠條件。你只需具備一點點紀律性。你必須成為這樣的消費者：走進百貨公司，直奔打折商品，無視旁邊珠寶櫃檯裡光彩奪目的高價珠寶。

信用卡。這個行業是善惡摻雜的古怪混合體。信用卡利用高利貸利率使無法做到收支平衡的客戶成為犧牲品，但給予我們其他人優惠待遇——購物便利以及積分獎勵。

富達投資集團（Fidelity Investments）發行的美國運通卡（American Express）可以將積分轉為現金，統一返還2%。到目前為止，這家有10 年歷史的企業已累計收費250 億美元，並向消費者返還了5 億美元。

返還的錢來源於何處？一部分來自于付現金的人，店家通過提價來彌補自己的信用卡收費；另一部分來自於無法保持收支平衡的冤大頭。

你可以申請這種信用卡或其他類似的卡，然後設置從自己的支票帳戶自動轉帳，確保足額還款。足額還款對髮卡機構來說不是什麼好消息，它可能會隱藏自動還款功能。但只要你下定決心，你能找到這個功能。

冤大頭有利於社會。他們承擔了日常開支。

人壽保險。該行業需要雇用業務嫺熟的推銷員，建造金碧輝煌的總部，因此開銷很大。讓別人買單。你自己可以淘便宜貨。你能找到條款簡單的保單。

如果你有家屬要撫養，你需要的是定期人壽保險。你可以選擇10 年或20 年的等額支付保單。別理會任何帶現金價值（cash value）或複雜擔保條款的保單。保單的條款越精簡就越容易比價，這樣你就能淘到便宜貨。

如果你已經退休，健康狀況良好，購買年金可能是合理的做法。購買終生逐月發放固定金額的年金，你可以選擇立即開始或在指定的年齡（如80 歲）開始。別理會變額年金（variable annuities），你大可以在其他領域承受股權風險。回避償付保證（payback guarantee）之類的噱頭，那會使比價很難進行。

交易。網上交易傭金已經降得太多，以至於我為經紀人們感到難過——直到我意識到他們的進階銷售（up-selling）伎倆。購買交易活躍的股票。別理會經紀人想讓你留意的那些花裡胡哨的新投資產品。

單次網上交易的現行收費標準為7到10 美元。如果你投入足夠多的新資產，你會得到一大堆免費交易的機會或500 美元獎金。要是你每月支付的服務費超過0美元，不管是多少，都說明你付得太多了。

支援這一切的技術需要不菲的成本。富達投資集團每年為此支出25 億美元。這些開支由誰承擔？那些購買比股票更複雜的金融產品的人。

反感金融業的人指責對沖基金的連續快速交易方式，我卻看到了它的一個優點：降低了買賣價差。這意味著你可以以一美分的價差買賣股票。

投資組合管理。要是你想為資金管理服務多付點錢，你會發現收取1% 管理費的共同基金多得是。經紀公司包管帳戶（wrap accounts）的收費更高。對沖基金的收費還要高。

所有這些主動型基金經理除了讓客戶的總資產縮水以外，還幹了些什麼？他們使市場變得有效。他們使你能通過指數基金獲得不錯的回報。你可以從先鋒集團（Vanguard）、嘉信理財（Schwab）等公司購得不錯的指數基金產品。 別整天抱怨華爾街的邪惡。往好處想，回避那些花裡胡哨的投資。

（原文來源：從傻錢中獲益）