更多的錢投資：積存薪水的10%不夠

更多的錢投資：積存薪水的10%不夠
2014年12月15日William Baldwin

危言聳聽的言論再次甚囂塵上。他們可能會使你的財富遭受損失，我對此深感不安。

由於焦慮與我們大腦中的杏仁核（amygdalas）密不可分，我們無法將其徹底消除。但我們可以學著將其導向他方。讓我們來看看各路災難預言者傳播的三種讓投資者擔憂的事，看看如何將這些令人害怕的事轉變成有用的行為。

高頻交易。邁克爾·路易斯（Michael Lewis）基於以下理論寫了本暢銷書：交易快手們利用合理佈局的電腦，他們正在吸食股市的血液，不給散戶留下任何東西。

好吧，假設你是每天買進賣出特斯拉（Tesla）股票300次的人，你會處於不利地位。但普通人根本不用關注高頻交易者。

如果你想為交易而勞神，考慮那些完全由你自己造成的問題吧。當你進出成交量寡淡的股票，或者你購買的大型基金進出一支股票，即便一支成交量頗大的股票，價格也會大幅波動。投資組合每年周轉一次就可以輕易減少半個百分點的回報率。

解決方案：不要交易。買入並持有。如果自己購買的基金的投資組合經理過度活躍，就將該基金賣掉並用指數基金取代。

龐氏騙局恐慌。幾個月前，經濟學家勞倫斯·科特利科夫（Laurence Kotlikoff）在本雜誌的專欄文章中寫道，證券投資者保護公司（Securities Investor Protection Corp.，SIPC）是一個騙局，你應該立即關閉自己的經紀帳戶。他為何如此生氣？伯納德·麥道夫（Bernie Madoff）曾是一名經紀人，他偷了錢，但SIPC未能替受害人挽回損失。

嘉信理財（Charles Schwab）帶著你的資產潛逃到巴西，真會有這種風險嗎？發生這種事的概率與你被隕石擊中的概率相當。

為了保護自己不受騙子的欺詐，讓管理著萬億美元資產的公司（比如嘉信理財就符合這個標準）管理你的資產；如果你聘請投資經理人管理自己的資產，給予其交易許可權，但不給他將錢移出的許可權。

現在，讓我們將擔憂的物件從十億分之一概率的東西轉移到50%概率的東西：投資經理人徒勞無功地試圖擊敗市場，每年向你收取1%的費用。這樣持續30年，你的資產會縮水26%。

解決方案：解雇投資經理人。購買指數基金。嘉信理財旗下有一些不錯的指數基金。

市場波動的幻象。美聯儲陣痛，股價下跌，市場策略師如中咒般陷入昏迷。

這真是浪費精力。股市每日平均波動是1%還是2%根本無足輕重。即便是27年前那次單日20%的大跌也沒給你的財富造成任何持續的影響，至少如果你在此事發生時睡著了就不會覺察到。那次大跌後市場很快又回升了。

如果你想操心股市波動，別考慮單日波動，考慮幾十年範圍內的波動。從現在到你退休開始花錢時這段時間內你的投資會發生什麼，會有很多不確定性，而利用市場專家們津津樂道的成交量統計資料是絕對捕獲不到這些不確定性的。

考慮這種可能性：過去的32年是一段好年月。由於全球化和資訊化回饋資本所有者，股市表現良好。由於通膨得到控制，債市表現良好。

下一個32年可能有很大差異：盈利增長放緩，市盈率降低，通膨上揚。從1982年到2014年，股票和債券的組合年均實際回報為5%；從2014年到 2046年，可能只有約3%。2個百分點的差異會產生巨大影響，假設你在40歲時存下一美元，年均回報分別為5%和3%的情況下，到72歲時的購買力差異幾乎是2比1。

你不會喜歡我給這一精神痛苦來源開出的藥方。你應該存下更多的錢用於投資。積存薪水的10%是不夠的，要20%才行。

（原文來源：更多的錢投資：積存薪水的10%不夠）